财经桥AI简报：11月10日· 早间资讯摘要

📰早间资讯摘要-2026年11月10日（周二）

🏛️国内要闻

国务院关税税则委员会：11月10日13时01分起，两个月内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%税率来源：东方财富/财联社💡简析：中美经贸罕见同日释放善意＋暂停期延续两个月＋对美关税降至10%水平＋出口链条不确定性边际收敛＋利好外贸与航运板块！

10月份全国CPI同比上涨0.7%，核心CPI同比上涨0.8%，能源涨、食品降，PPI与CPI剪刀差扩至5%来源：央视网/国家统计局💡简析：CPI温和回落＋核心通胀稳定在0.8%＋能源价格受国际油价大跌拖累＋食品项走弱＋PPI-CPI剪刀差扩至5%＋上游盈利压力大于终端＋温和通胀下政策空间仍在！

我国成功发射卫星互联网低轨29组卫星，低轨组网全面加速来源：央视网💡简析：11月9日长征十二号海南商业航天发射场执行＋卫星顺利入轨＋"十五五"规划明确加快低轨卫星互联网组网＋年内发射节奏明显加密＋商业航天产业链订单可见度提升！

何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话来源：人民日报💡简析：中美经贸高层保持沟通＋与暂停对美加征关税措施同窗推进＋经贸摩擦降温信号增强＋为后续磋商留出台阶＋宏观外部风险偏好修复！

星云星座计划发布，太空算力网加快部署来源：东方财富💡简析：新一轮星座计划亮相＋太空算力成为卫星互联网新叙事＋天基计算与地面数据中心互补＋利好卫星制造、火箭发射、地面设备全产业链！

前三季度累计完工改造城镇老旧小区1.6万个来源：人民日报💡简析：老旧小区改造进度披露＋民生财政持续发力＋带动建材、电梯、家装等链条需求＋与以旧换新政策形成共振＋城市更新仍是内需重要抓手！

💰财经要闻

11月9日A股收评：沪指小幅收涨0.32%，煤炭与机器人板块走强，两市成交约1.49万亿元来源：东方财富💡简析：沪指收涨深成指与创业板指微跌0.27％＋寒潮催化供暖预期煤炭股走强＋机器人板块受产业消息活跃＋成交额跌破1.5万亿缩量＋结构性行情特征明显！

首批18只主动ETF全部提前结募，17只启动比例配售、总认购近440亿元，11月中下旬上市来源：新浪财经💡简析：首批主动管理型ETF全部提前结束募集＋超额认购近百亿元＋有效认购户超30万户＋个别产品一日售罄＋公募产品端创新获资金响应＋上市节奏看向11月23日！

10月末我国外储小幅上升，黄金储备实现"24连增"来源：东方财富💡简析：外汇储备环比小幅回升＋黄金储备连续24个月增持＋官方持续优化储备结构＋与金价走强相互印证＋反映去美元化与避险配置的长期逻辑！

信用事件扰动退潮，10年期国债收益率历史性下破1.6%来源：东方财富💡简析：信用利差收窄＋配置盘主导债市＋10年期国债收益率创历史新低＋资产欠配逻辑延续＋债基久期管理成为关注焦点＋低利率环境对权益估值形成支撑！

三季度末险资持仓A股市值超1.71万亿元，环比增近9%来源：东方财富💡简析：险资权益仓位继续抬升＋环比增幅接近9%＋长线资金持续入市＋红利与高股息风格受益＋机构资金结构变化对市场中长期构成支撑！

一周逾550家上市公司迎投资者调研：AI算力、内需复苏、行业价格成三大主线来源：新浪财经💡简析：上周超550家公司获调研＋光模块与PCB等公司表示AI算力需求仍然旺盛＋超八成调研股正收益＋19家公司获百家以上机构扎堆调研＋机构配置主线清晰！

A股再掀回购小高潮：晚间多家上市公司披露回购及注销式回购公告来源：东方财富💡简析：晚间公告密集出现回购、增持案例＋注销式回购占比提升＋股东回报导向增强＋监管鼓励与市值管理诉求共振＋回购类公告成为近期公告窗口高频词！

🚀科技要闻

供应偏紧！PCB板块集体大涨，AI板厂三季度业绩分化来源：东方财富💡简析：高端PCB供应偏紧＋AI服务器用板量价齐升＋传统产能与AI产能景气分化＋板块单日集体大涨＋算力硬件链内部轮动延续！

AI短剧商业兑现提速，赛道景气向好来源：东方财富💡简析：AI短剧从试水走向商业化＋平台持续加码知识类与公益类短剧扶持＋制作成本大幅下探＋内容供给放量＋AI应用端少见的可验证变现场景！

谷歌拟明年推出两款新型TPU芯片TPU 8tx与8i Max，加码与英伟达竞争来源：财联社/东方财富💡简析：谷歌自研TPU再进一步＋两款新芯片定位训练与推理＋云厂商自研芯片阵营扩容＋英伟达垄断格局面临边际挑战＋算力供应链多元化趋势强化！

苹果团队发布机器人自主控制系统HALO，宇树G1实测平均成功率91%来源：财联社💡简析：苹果arXiv发布HALO系统＋宇树G1在6个未见过环境中完成360次测试＋平均成功率91%＋巨头入局加速人形机器人"大脑"竞赛＋利好国产机器人零部件链条！

马斯克：特斯拉更可能出租Optimus人形机器人而非出售，预计2027年底前向外部客户交付来源：财联社💡简析：Optimus商业模式转向租赁制＋交付窗口指向2027年底＋机器人即服务（RaaS）路径浮出水面＋商业化节奏与定价逻辑成焦点＋人形机器人产业链预期升温！

🌍国际要闻

美股11月9日（美东）收盘显著上涨：道指涨2.15%，纳指涨2.74%，费城半导体指数涨逾6%来源：东方财富/财联社💡简析：美东周一美股全面反弹＋道指涨1104点报52389.75点、纳指报25253.14点＋费城半导体指数涨逾6%收复11月5日大跌失地＋但英伟达逆势跌4.27%创近七个月收盘新低（据报道公司正就CEO相关报道启动内部调查，未获证实）＋科技板块剧烈分化！

国际油价11月9日大跌：WTI跌约4%报87美元，布伦特一度跌5%；现货黄金涨1.4%升破4100美元来源：东方财富💡简析：油价快速回调＋WTI收于87.07美元/桶＋美债收益率随油价回落＋避险与宽松预期支撑金银齐涨＋能源成本下移利好中下游制造业利润！

乌美俄三方会谈11月10日至11日在阿布扎比举行，乌克兰代表团已启程来源：央视网💡简析：谈判代表团确认启程＋三方会谈今日在阿联酋开幕＋俄乌和谈进入新一轮窗口＋若局势缓和将进一步压低地缘风险溢价与油价中枢！

伊朗称两艘油轮在霍尔木兹海峡触雷起火，军方称行动"不再受地理范围限制"来源：央视网/新浪财经💡简析：霍尔木兹海峡再发船只触雷事件＋伊朗宣布解除导弹射程限制＋美军组建特遣部队防"跨境运武"＋航道安全风险扰动油运与能源预期＋地缘尾部风险仍存！

📊核心看点

🟢关税暂停：24%对美关税继续暂缓|🟢美股反弹：纳指涨2.74%|🟢空天算力：低轨29组卫星发射🟡物价格局：CPI涨0.7%剪刀差5%|🟡债市新低：十年期国债破1.6%|🟡乌美俄会谈：阿布扎比开场🔴芯片动荡：英伟达跌超4%传内部调查|🔴油价下挫：WTI跌约4%|🔴AI分化：过高预期修正中

☀️早间资讯简报·11月10日（周二）

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📌今日头条

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▸互换便利第三批操作落地后多家券商「说干就干」：中信建投、国信、中泰、浙商等券商11月9日已完成回购融资交易并完成首批股票买入，中信证券、国泰海通、中金公司、银河证券等亦已开展回购融资交易；11月以来，互换便利、回购增持再贷款、两融逆周期调节、主动ETF加快建仓等稳市「组合拳」协同推进，机构正强化逆周期布局

▸美国总统特朗普淡化对伊朗发动新一轮大规模军事打击的可能，称只要美伊谈判取得进展美国「极不可能」恢复大规模军事行动，国际原油期货价格9日早盘一度跌超5%；特朗普同时透露已再调派一艘航母驶往中东，美军在中东「有三艘」装弹待命的航母

▸中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰9日在加拿大温哥华与加财政部长商鹏飞、国际贸易部长西杜共同主持第二次中加经济财金战略对话，表示在两国领导人战略引领下中加关系实现转圜、双边交往重回正轨，中方愿与加方本着相互尊重、平等互利、求同存异的原则推进合作

▸据隔夜要闻汇总，Anthropic将于周二启动纳斯达克IPO的市场推介，计划下周开启交易；SpaceX计划在得克萨斯州投资240亿美元建设数据中心和天然气发电厂

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📉市场风向

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▸11月9日A股整体小幅震荡、四大指数涨跌不一，人形机器人概念全天活跃，宇树科技总市值盘中一度重回3000亿元；AI硬件端回暖，PCB方向涨幅居前，信通电子、奥士康、世运电路、超声电子涨停。华创证券认为宏微观流动性改善、美债利率回落、宽基ETF流入创新高三大支撑强化年底反弹窗口

▸富时中国A50期指夜盘收涨1.06%报13043点；恒生指数主连夜盘收跌0.01%报24506点，恒生科技指数夜盘收跌0.15%报4047点

▸美股11月9日（美东）收盘三大股指集体大涨：道指涨2.15%，标普500指数涨2.34%，纳指涨2.77%；超威半导体涨13.30%、两个交易日累计涨近20%，「七姐妹」中特斯拉涨5.48%、Meta涨5.16%，英伟达因CEO私人丑闻逆势收跌4.22%

▸国际油价9日显著下跌：纽约商品交易所12月轻质原油期货收跌4.38%至每桶86.85美元，1月布伦特收跌5.85%至每桶92.57美元；国内商品期货夜盘方面，上期所原油期货主力收跌3.96%报605.70元/桶，沪金涨0.60%、沪银涨0.61%

▸现货黄金9日涨1.61%报4136.20美元/盎司，白银盘中一度涨超3%；衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.63%，收于101.657

▸在岸人民币兑美元夜盘收盘报6.6724，较上一交易日上涨39点；离岸人民币纽约尾盘报6.6694

▸政策利率「换锚」传导效应显现：11月首周1年期AAA级同业存单收益率跌破1.40%、一度降至1.385%创历史新低，银行新发行存单融资成本随之下降；业内提醒存单收益率与资金利率利差已明显收窄，进一步下行空间或受约束

▸欧洲主要股指9日收盘普涨：欧洲STOXX 600指数上涨1.28%，欧元区蓝筹股指数上涨1.94%，英国富时100上涨0.99%，德国DAX上涨1.72%

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🏛️宏观与地缘

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▸李强签署国务院令，公布《中医药传统知识保护条例》，中医药行业传统知识保护迈向新阶段（今日《人民日报》头版）

▸检察公益诉讼法表决通过，从无到有、从萌芽到发展，走出一条中国特色公益司法保护之路

▸《人民日报》头版刊文：前9月全社会用电量同比增长3.9%，其中9月高技术及装备制造业用电量同比增长4.6%

▸工信部通报：全国违约拖欠中小企业款项投诉平台对逾期处理线索进行公示，共涉及11个省份、600多条逾期未处理线索，健全投诉督办约束机制

▸进入四季度，从中央到地方、从财政资金到社会资本多路力量向「稳投资」集中发力，近一个月以来福建、湖北、青海、吉林、山西、云南、安徽等地密集召开投资和重大项目建设推进会，年末冲刺进行时

▸特朗普称与卡塔尔首相就伊朗问题进行了富有成效的会谈，看到结束冲突正出现「积极势头」，但强调伊朗不得拥有核武器没有商量余地，若中东局势出现变数美国「随时准备行动」

▸美联储官员接连发声：理事巴尔金称需求强劲、通胀居高难下意味着利率仍有上行必要，但加息步伐必须审慎；芝加哥联储主席古尔斯比警告需正视人工智能建设可能导致的经济过热与不断扩大的通胀压力

▸美国财政部数据显示，截至9月30日的2026财年联邦预算赤字总额2.0万亿美元，较上一财年增加2170亿美元、增幅12%；另据隔夜要闻汇总，上周美国战略石油储备原油库存降至2.795亿桶，为1982年以来最低

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🏢A股/港股公司

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▸药明康德公告：公司已从1260H项下中国军工企业名单中移除

▸2026年第九期和第十期电子式储蓄国债今日起发行：第九期期限3年、票面年利率1.63%，第十期期限5年、票面年利率1.7%，单一国债账户每期购买上限50万元，个人养老金资金账户内资金也可购买

▸回购增持接力稳市：11月9日晚间超15家A股公司披露回购或增持公告，多集中于PCB、光通信等AI产业链；截至11月8日，10月以来A股回购金额已超330亿元，宁德时代回购金额超50亿元，沪电股份拟最高10亿元回购并获实控人增持，巨人网络拟3亿至6亿元回购

▸「A+H」公司跨市场市值管理升温：截至11月9日「A+H」公司已达213家，年内16家在A股、H股均实施回购，领益智造11月6日同日在深交所回购A股耗资约4998.72万元、在港交所回购H股耗资约1146.27万港元

▸QFII优化持仓、配置指向产业升级：截至三季度末，QFII现身逾1500家公司前十大流通股股东名单，合计持仓市值逾2700亿元，宁波银行、生益科技、南京银行、长鑫科技获QFII持仓均超百亿元

▸上交所更新债券质押式协议回购业务出资人展示，出资人由22家扩展至28家，并首次集中展示可接受机构间REITs质押的市场机构名单，优化机构间REITs市场生态

▸券商2027年投资策略密集出炉：中信证券、华泰证券之后，中信建投、浙商等多家券商本周举办策略会，普遍认为AI叙事尚未落幕，建议分散配置把握结构性机会

▸亚玛顿控股股东拟6.8亿元协议转让20%股份予上海骑形网络，公司控制权将变更，股票今日复牌；通威集团拟入主天邦食品

▸芯德半导体H股全球发售最终定价每股8.88港元，所得款项净额约8.82亿港元，香港公开发售认购9.84倍

▸中远海能子公司抛出近百亿元造船大单；北交所增持回购持续升温，10月以来7家公司披露增持动向、拟增持合计约1.31亿元

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🤖科技/AI

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▸AI算力拉动订单高增，PCB产业链迎来量价齐升：11月9日Wind电路板指数盘中涨超4%，超声电子涨停，多家PCB上市公司披露订单向好

▸算力网正开启10万亿级投资周期：2026年前三季度，披露算力投资、算力租赁、智算中心建设或大额算力框架订单的A股上市公司已超70家，整体签约规模逾1500亿元，机构呼吁算力网建设「协同发力」

▸AIDC赛道升温吸引储能企业加速入局，海博思创、宁德时代、阳光电源、双登股份等多家储能企业以不同路径切入人工智能数据中心领域

▸上纬新材旗下启元机器人生产基地暨全国首个Expert个人机器人制造基地项目签约落户杭州富阳，机器人「能干活」的场景正加速铺开

▸科研新进展：第三类磁性有了关键实验证据，为未来芯片和信息存储技术带来新可能

▸消费级3D打印机市场快速增长，依托完善产业链配套、跨境电商物流网络及资本加持，拓竹科技、创想三维、智能派、纵维立方等深圳企业领跑全球该赛道；业内提示多色彩打印、AI建模、高端耗材仍需攻坚

▸REITs「去不动产化」探路：动力电池、储能电池等「会跑的不动产」正进入REITs底层资产版图，业内认为这是拓宽边界的必经之路，但确权、评估、现金流等环节仍待打通

▸面向太空算力网的「星云星座计划」发布，从卫星组网到在轨智能，商业航天产业链机遇受关注

▸黄仁勋私人丑闻持续发酵并遭内部调查，英伟达股价9日盘中一度重挫8.8%，按此前约4.5万亿美元市值计算最大缩水约3960亿美元，创上市公司因高管个人丑闻引发的最大单日市值损失纪录

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💡今日展望

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▸今日关注：中国10月进出口与贸易帐（时间待定）、台积电10月销售额（13:30）、日本央行10月货币政策会议意见摘要及日本9月贸易帐（07:50）、美联储理事沃勒伦敦讲话（17:00）、美国10月CPI（21:30，BLS称将不披露同比数据）、加拿大央行会议纪要（次日02:30）

▸今日提示：A50夜盘涨逾1%、隔夜美股大涨，市场情绪偏暖，关注互换便利首批买入与回购增持潮能否延续A股修复行情；油价大跌对能化链定价与通胀预期的传导、以及美国CPI和英伟达丑闻的后续发酵是海外两条主线

数据源：新浪财经7x24／财联社电报／东方财富7x24／同花顺7x24